Het vruchtlichaam van het gestreept nestzwammetje lijkt op een mini-vogelnestje met daarin kleine eitjes. Deze lensvormige “eitjes” zijn zakjes met daarin de sporen van het zwammetje. Als een regendruppel in het komvormige vruchtlichaam valt, worden de eitjes weggeschoten. Met een plakkerig staartje blijven ze aan een takje of grassprietje vasthangen. Dieren die de grassprieten opeten verspreiden zo de sporen via hun uitwerpselen. Het gestreept nestzwammetje is te herkennen aan de gestreepte binnenkant van het kommetje en de harige buitenzijde.