Peridoot is één van de eerst gevormde mineralen. Het bestond al in de ruimte voordat de aarde ontstond. Dit weten we omdat peridoot in steen-ijzer meteorieten (‘pallasiet‘) voorkomt. In de aardkorst is het belangrijk als gesteentevormend mineraal. Het is dan als kleine korrels aanwezig in bijvoorbeeld basalten. In grotere, slijpbare kristallen komt peridoot weinig voor. Geslepen peridoot werd in de negentiende eeuw regelmatig verwerkt in Victoriaanse sieraden. Tegenwoordig is de populariteit van peridoot weer toegenomen. De prijzen van grotere geslepen stenen met een helder groene kleur zijn sterk gestegen.